Japans Finanzaufsichtsbehörde FSA arbeitet an der umfassendsten Kryptoreform seit Jahren. Ziel ist es, digitale Vermögenswerte künftig wie klassische Finanzprodukte zu behandeln – mit strengeren Offenlegungspflichten, klaren Regeln gegen Insiderhandel und einer einheitlichen steuerlichen Behandlung. Die geplanten Änderungen würden die gesamte Branche neu strukturieren und den rechtlichen Rahmen mit etablierten Kapitalmärkten harmonisieren.

Die Reform umfasst 105 Kryptowährungen, darunter Bitcoin, Ether und alle in Japan offiziell zugelassenen Tokens. Kryptobörsen müssten künftig detailliert offenlegen, wer ein Asset herausgibt, welche technischen Grundlagen dahinterstehen und wie volatil es ist. Damit soll der Markt transparenter werden – und das Vertrauen institutioneller Investoren stärken.

Die Regierung plant, den Gesetzesentwurf im parlamentarischen Jahr 2026 zur Abstimmung vorzulegen. Schon jetzt wird deutlich: Japans Regulierung steuert auf eine neue Ära zu.

Einheitliche 20-%-Steuer auf Kryptogewinne – ein Paradigmenwechsel für Anleger

Aktuell gelten Gewinne aus dem Handel mit Kryptowährungen in Japan als “sonstige Einkommen”. Das führt dazu, dass Trader – je nach Einkommensstufe – mit Steuersätzen von bis zu 55 % belastet werden. Besonders aktive Investoren empfinden dies seit Jahren als hinderlich und unübersichtlich.

Die FSA möchte dieses System grundlegend vereinfachen:
Kryptogewinne sollen künftig mit einem pauschalen Satz von 20 % besteuert werden, ähnlich wie Kapitalerträge aus Aktien oder Investmentfonds.

Die Vorteile der Reform:

• deutliche steuerliche Entlastung für aktive Händler
• klare, einheitliche Regelung für alle 105 zugelassenen Kryptowährungen
• höhere Attraktivität des japanischen Marktes für Privatanleger und institutionelle Investoren
• Rechtsangleichung an traditionelle Wertpapiermärkte

Zusätzlich plant die Behörde verschärfte Maßnahmen gegen Insiderhandel, insbesondere in Fällen, in denen sensible Informationen über Token-Listings oder finanzielle Probleme von Emittenten vorab bekannt werden.

FSA prüft: Dürfen Banken künftig Bitcoin halten?

Eine weitere potenzielle Revolution: Japan prüft derzeit, ob Banken künftig selbst Bitcoin und andere digitale Assets halten dürfen – sei es als Anlage oder als Teil ihrer Bilanzstruktur.

Bislang ist dies streng verboten. Banken dürfen aufgrund regulatorischer Vorgaben keine volatilen digitalen Vermögenswerte halten. Doch die FSA sieht wachsenden Bedarf, diese Regeln zu modernisieren, zumal internationale Wettbewerber ihre Krypto-Integration bereits ausbauen.

Die Behörde diskutiert aktuell:

• ob Banken direkte Investitionen in Bitcoin tätigen dürfen
• ob Bankengruppen künftig als lizenzierte Kryptobörsen auftreten könnten
• ob Kreditinstitute Verwahrungs- und Handelsdienste direkt anbieten dürfen

Die Pläne werden im Finanzdienstleistungsrat geprüft und könnten – falls umgesetzt – die Rolle traditioneller Banken im Kryptosektor grundlegend verändern.

Warum Japans Reform globale Auswirkungen haben könnte

Japan gehört zu den am stärksten regulierten, aber auch stabilsten Kryptomärkten der Welt. Entscheidungen der FSA haben in der Vergangenheit häufig Signalwirkung für andere Industrienationen gehabt.

Die geplanten Reformen könnten:

• institutionelle Anleger stärker in den Markt ziehen
• regionale Konkurrenz zu Krypto-Hochburgen wie Hongkong oder Singapur erzeugen
• die Standards für Transparenz, Token-Listings und Insiderregeln weltweit erhöhen
• Banken zu neuen Akteuren im Web3-Ökosystem machen

Sollte Japan Kryptowährungen steuerlich vereinfachen und gleichzeitig Banken den Einstieg erlauben, wäre dies ein globaler Wendepunkt – vergleichbar mit der Einführung regulierter Bitcoin-ETFs in den USA.